巨騰國際（3336) - PC機殼界手執牛耳

全球2010 第一季個人電腦付運量接近八千萬台，比去年同期勁升24.2%，

環顧行業聯想（00992）累積升幅驚人, 高估值已經將唔少利好因素反映。在產業供應鏈上，從事電腦及手提電腦機殼的巨騰國際（03336），值得留意。

巨騰在PC機殼界手執牛耳，市場佔有率由一成五去到三成 (2005 -2010)

Reason

金融海嘯使中小型廠商
近年鎂金屬製機殼及鋁質一體式機殼廣泛普及，傳統注塑製作機殼被取替，而金屬機殼生產線資本投入巨大，形成高行業入門屏障，

兩年之間銷售額由52億元增至75億元，盈利從4.1億元躍升到7.04億元。

盈利續有提升空間

今、明兩年PC付運量預測都有雙位數升幅，巨騰也準備投資第八間廠房，令年產能提升至7,200萬部，將市佔率上限推到四成，事實在高端手提電腦機殼競爭對手幾乎無出其右，毛利與盈利都有改善空間。

預測，巨騰今年盈利9.7億元或者每股86.7仙，市盈率8.5倍，如未來業績增長有三成以上，巨騰折讓有過大之嫌。