重機接單報捷產能大增

內地大西北 - 重慶機電（2722），

近月完成收購，
今年首季訂單形勢大好

保守估計今年盈利增長50%計，10倍預測市盈率 - 2.83元。

2009 FY result

盈利      5.94億元 (增長18%)，
營業額68.93億元 (增15.9%)
毛利率  18.1% (2008年 19.8%)


管理層表示旗下大馬力柴油引擎等優勢產品價格穩定，
                             康明斯發動機毛利率甚至有望提升，

在縮減開支及改善經營管理等措施，今年毛利率可保持去年水平

不過種種迹象顯示，今年重機業績應可大大報捷，
其一基於集團訂單在3月份已達全年計劃生產數量目標55%以上，由此可見，今年業績已大保障；

其次，集團產能再度大增，其中去年底成功研製用於核電站二極泵的上充泵，是大陸目前唯一一家能自主生產上充泵的企業，而且生產成本遠低於海外同業，可望年內打入大陸市場。

集團亦完成收購PTG公司旗下6家從事螺杆加工及螺杆機床、大型機床、磨齒機設計、製造及銷售等歐洲公司股權，有助未來業績發揮。

股價上望2.8元

重機已完成底部鞏固動作，2元水平已是短期另一重要穩定界線，觀乎其他同業預測市盈率已高達十多廿倍， 更顯重機現價極為吸引，以今年盈利跳升50%計算，每股盈利已達0.24元，再以10倍市盈率定目標價，應有上望2.8港元以上水平，而大西北概念將成其大型催化劑！ 湛三家